Обо всем        12 мая 2014        87         Комментарии к записи Технический мировой валютный рынок отключены

Технический мировой валютный рынок

Технически мировой валютный рынок составляют валютные отделы ведущих коммерческих банков, осуществляющие покупку или продажу платежных документов, выраженных в иностранной валюте (девизов). В наши дни практически все расчеты между странами проводятся через банки. В их основе лежит безналичный взаимозачет встречных обязательств. Перевод средств по банковским счетам происходит с помощью международной сети телекоммуникаций. Основные торговцы валютой производят свои операции практически круглосуточно, перенося свою активность из одного мирового финансового центра в другой, с одного континента на другой. Движение средств на международном рынке ссудного капитала оказывает все возрастающее воздействие на состояние валютных отношений капиталистического мирового хозяйства. Организационной основой для развития этого рынка служит использование кредитными учреждениями специальных оффшорных счетов для аккумуляции на них вкладов в иностранной валюте без перевода вложенных средств в национальную для банка204валюту1. На оффшорные депозиты не распространяется государственное регулирование ни страны валюты вклада, ни страны местонахождения принявшего его учреждения. Объем внешних банковских требований данного рода стремительно растет — с 7 млрд.

долл. в 1963 г. до примерно 3 трлн. долл. в 1986 г. Оффшорные депозиты Исторически основная масса средств, размещенных на оффшорных депозитах, была представлена долларами США, вложенными в транснациональные банки на западноевропейской территории. Таким образом, быстро развивающийся международный рынок ссудных капиталов, использующий эти вклады для предоставления банковских кредитов и размещения облигационных займов, получил название евровалютного рынка. В настоящее время финансовыми центрами, где происходят операции оффшорных кредитных учреждений с использованием валютных средств, являются не только западноевропейские города, но и Нью-Йорк и Монреаль в Северной Америке, островные территории и государства в Азии — Сингапур и Гонконг, в Южной Америке — Кайманские и Багамские острова, Бахрейн и Абу-Даби— на Ближнем Востоке. Однако ведущее место как евровалютному финансовому центру по-прежнему принадлежит Лондону. На протяжении многих лет основными клиентами, получающими евровалютные кредиты, выступают международные промышленные монополии. На их долю приходится около 2/3 всех полученных кредитов. В последние годы объем новых кредитов, предоставляемых развивающимся странам, неуклонно снижается. Если в 1981 г. они получили 50, 2 млрд. долл., то в 1987 г. —лишь 22, 2 млрд. долл. в то время как заемщики из развитых стран увеличили свои операции с 126, 9 млрд. до 258, 8 млрд. долл. При этом изменяются структура и виды кредитных сделок. Нарастает процесс перевода кредитных сделок в форму операций с ценными бумагами — секьюритиза-ция международного рынка ссудных капиталов. Если в начале 80-х годов облигационные займы составляли1 Оффшорный счет означает счет, изъятый из национальной юрисдикции какого-либо государства. Операции с валютой по этим счетам осуществляются так называемыми оффшорными отделами коммерческих банков и других кредитных учреждений. Такие банки н их операции не подвергаются регулированию со стороны национальных правительств. 205менее 20 всего объема предоставленных в ссуду средств, то в конце десятилетия на их долю приходилось около 60 новой задолженности. Поскольку развивающиеся страны рассматриваются как недостаточно надежные заемщики, их участие в операциях с ценными бумагами крайне затруднено. Наибольшей ликвидностью обладают ценные бумаги первоклассных заемщиков, в первую очередь облигации ТНК ведущих капиталистических стран. Формируется принципиально новый вторичный международный рынок ценных бумаг. При этом фиктивный капитал возникает не только на почве традиционного выпуска облигаций частными фирмами и государством, но и в ходе секьюритизации банковских вкладов и кредитов.